미국주식
매출 예상치 미달한 알파벳, AI 투자로 반등할까?
Money Log
2025. 2. 6. 11:34
728x90
반응형
2024년 4분기 알파벳 실적 분석 및 월가의 평가
알파벳(구글) 2024년 4분기 실적 주요 내용
실적 하이라이트
- EPS(주당순이익): 2.15달러 (예상: 2.13달러)
- 매출: 964억7000만 달러 (예상: 966억2000만 달러)
- 영업이익: 309억7000만 달러 (예상: 307억2000만 달러)
- 2025년 예상 CapEx(설비투자): 약 750억 달러 (예상: 579억 달러)
사업 부문별 매출
부문 매출 예상치 대비 YoY 성장률
| Google Cloud | 119억6000만 달러 | 예상치 하회 (121억9000만 달러) | 30% 증가 |
| Google Ads(광고 전체) | 724억6000만 달러 | 예상치 상회 (717억3000만 달러) | - |
| Google Search & Other | 540억3000만 달러 | - | - |
| YouTube Ads | 104억7000만 달러 | 예상치 상회 (102억2000만 달러) | - |
| Google Network | 79억5000만 달러 | 감소 | - |
| Google Services | 840억9000만 달러 | 예상치 상회 (834억6000만 달러) | - |
| Google Subscriptions, Platforms & Devices | 116억3000만 달러 | 예상치 부합 | 8% 증가 |
| Other Bets(기타 사업부문) | 4억 달러 | 예상치 하회 (5억7300만 달러) | - |
월가의 알파벳 실적평가
모건스탠리 (비중확대, 목표가 210달러)
- 알파벳의 GenAI 지원 제품 파이프라인은 강력하지만, 매출과 현금흐름 증가를 입증하는 것은 여전히 어려운 과제입니다.
- 750억 달러 규모의 자본 지출이 AI 인프라 강화를 의미하지만, 투자자들은 수익화를 보고 싶어 합니다.
- 목표주가 210달러로 하향 조정되었습니다.
JPMorgan (비중확대, 목표가 220달러)
- 매출과 영업이익은 예상보다 소폭 낮았고, 설비투자 증가(750억 달러)로 투자심리에 부담이 있습니다.
- 검색과 YouTube는 여전히 강세를 보이며, 클라우드 수요가 공급을 앞지르는 것은 장기적인 성장 잠재력을 시사합니다.
- 2025년 자본 지출 확대, 클라우드 성장 둔화, 마진 축소가 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
- 목표주가 232달러에서 220달러로 하향되었습니다.
Photo by Alex Dudar on Unsplash
알파벳, 2025년 AI 및 클라우드 투자 대대적으로 늘린다
알파벳은 2024년 4분기 매출 964억7000만 달러, 주당순이익 2.15달러를 기록하며 전년 대비 매출 12%, 총이익 28% 증가를 나타냈습니다.
- YouTube 광고 매출: 104억7000만 달러로 예상치(102억3000만 달러)를 상회했습니다.
- Google Cloud 매출: 119억6000만 달러로 예상치(121억9000만 달러)를 하회했습니다.
- 전년 대비 30% 증가했지만, 지난 분기 성장률(35%) 및 월가 예상 성장률(32.3%)보다 낮았습니다.
- 검색 및 광고 매출: 724억6000만 달러로 약 10% 성장했습니다.
알파벳은 2025년 AI 및 클라우드 인프라 투자를 대폭 확대할 계획을 밝혔습니다.
- AI 및 기술 인프라에 750억 달러(약 109조 원) 투자 예정입니다.
- 이는 시장 예상치(597억3000만 달러)보다 25% 높은 수준
- 메타(600억~650억 달러)보다도 높은 투자규모
- 1분기 중 160억~180억 달러 지출 예정
- AI 및 클라우드 관련 인력 증가계획
순다르 피차이 CEO는 "AI 혁신을 가속해 구글 검색과 광고, 클라우드 성장 기회를 극대화할 것"이라며, "AI 기술이 글로벌 도입을 확대할 것이며, 구글은 수십억 명의 사용자 기반을 바탕으로 이를 선도할 준비가 되어 있습니다"라고 강조했습니다.
마무리 요약
알파벳의 2024년 4분기 실적은 매출이 예상보다 소폭 낮았지만, 주당순이익은 시장 기대를 상회했습니다. 특히 YouTube 광고 및 검색 광고 부문은 여전히 강세를 보였으나, 클라우드 매출 증가율 둔화와 AI 인프라 투자 부담이 단기적으로 주가에 부정적 요소로 작용할 가능성이 있습니다. 하지만 2025년 AI 및 클라우드 인프라에 대한 대규모 투자(750억 달러)는 장기적인 경쟁력을 강화할 핵심 요소로 작용할 전망입니다. 시장의 반응은 단기적으로 투자 부담을 우려하지만, 장기적으로 AI 성장 가능성을 긍정적으로 평가하고 있습니다.
728x90